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14 febrero 2007

Distinguir un movimiento tendencial por el volumen

Bolsamanía, 13-2-2007, Ambiente de mercado

Brett Steenbarger defiende la tesis de que el volumen nos dirá en cada sesión, si estamos en una típica de poco movimiento donde solo actúan los creadores de liquidez entrando a la contra (sesiones de bajo volumen) o bien si es una sesión tendencial donde están entrando manos fuertes en una sola dirección.

Las cifras que aporta son realmente muy interesantes, y si no vean:

La media de volumen del contrato del mini SP de las últimas 105 sesiones desde las dos y media de la tarde hora española y las cinco de la tarde, es de 442.369 contratos.

La media del rango en esas horas, es decir de la diferencia entre el máximo y el mínimo es de 0,47%s, es decir algo menos de 7 puntos del mini SP a los cambios actuales.

Y ojo a esto: La correlación entre el volumen de esta sesión matinal en EEUU y el tamaño del rango de esas horas es de 0,73 lo cual es altísimo, es decir la correlación es muy fuerte.

El doctor Steenbarger, separa por grupos de días y tiene lo siguiente:

1- El grupo de días con volumen más alto, con una media de 569.000 contratos, tiene una media de rango en esas horas de 0,71%s casi 10 figuras o puntos completos del mini SP 500.

2- El siguiente grupo de días con volumen más alto, con una media de 485.000 contratos, rango de 0,51%, unas siete figuras del mini SP.

3- El siguiente grupo, con una media de 407.000 contratos, tiene un movimiento de media del 0,38%, es decir unas 5,5 figuras del mini SP 500.

4- Y por último el grupo de días con menos volumen, con solo una media a esas horas de 280.000 contratos, y con movimiento medio de solo 0,35 %, es decir unas 5 figuras del SP.

Creo que son datos valiosos y útiles para el trading para imprimir y guardar, y seguir recalculando de vez en cuando a mano. Como vemos volumen=volatilidad= oportunidad operativa, ya que suelen entrar los traders grandes direccionales, falta de volumen= poco movimiento= más vale que nos conformemos con unos pocos puntos si acertamos y no aspiremos a mucho o al final corremos el riesgo de quedarnos sin nada, pues en días de bajo volumen, entran los facilitadores de liquidez que suelen ir a buscar el lateral y a vender en las subidas y a comprar en las bajadas.

Y ¿como saber de forma fácil, si el volumen está siendo bajo o alto?, pues el doctor ha calculado las medias cada 15 minutos, le basta a cualquiera con mirar su programa de tiempo real y ver, si estamos por encima o por debajo, estos son los valores desde las tres y media hora española hasta las 12 hora española , cada 15 minutos:

Desde Hasta Volumen Acum.
09:30:00 09:45:00 66.022 66.022
09:45:00 10:00:00 58.107 124.129
10:00:00 10:15:00 59.408 183.537
10:15:00 10:30:00 46.598 230.135
10:30:00 10:45:00 53.226 283.361
10:45:00 11:00:00 36.549 319.910
11:00:00 11:15:00 36.203 356.113
11:15:00 11:30:00 27.419 383.532
11:30:00 11:45:00 27.273 410.805
11:45:00 12:00:00 23.638 434.443


Si usted va viendo que en varias tramos, sobre todo en los iniciales se está por debajo de esas medias, ojo, que el día puede tener poco movimiento, si está por encima posible movimiento tendencial, cuanto más por encima más posibilidad de movimiento.

Los datos son del último mes es decir de 22 sesiones de trading, lógicamente ya en nuestro trabajo de laboratorio tenemos que ir actualizando estas medias cada día, o al menos cada semana, para tenerlas siempre actualizadas. Lo importante es que nos demos cuenta de que a veces el volumen es el gran olvidado en el trading, y que debemos tener claro que su incorporación de una manera u otra a nuestra operativa siempre es una buena idea.